Obligațiunea Fidelis EUR 3.5% 2029 (R2903CE): preț, cupon și randament

Ce este R2903CE

Fidelis EUR 3.5% 2029 (R2903CE) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, tranzacționată pe piața Bursei de Valori București (BVB). Este o obligațiune cu dobândă fixă destinată investitorilor retail, denominată în EUR, ceea ce înseamnă că plătește o cuponă anuală fixă și returnează principalul la scadență. Ca parte din seria Fidelis de obligațiuni retail, se înscrie în aceeași familie cu titluri precum Fidelis EUR 3.6% 2027 (R2704AE) și Fidelis RON 7% 2029 (R2910A), pe care investitorii le pot compara atunci când își construiesc un portofoliu diversificat.

Numerele cheie explicate

• Preț: 97,5% — obligațiunea se tranzacționează la 97,5% din valoarea nominală, deci plătiți mai puțin decât valoarea de bază.
• Cupon: 3,5% — rata anuală a dobânzii plătită pe valoarea nominală, exprimată ca procent.
• Randament la scadență estimat: 4,56% — randamentul la scadență este randamentul anual total pe care l-ați obține dacă ați cumpăra obligațiunea astăzi la 97,5%, ați ține titlul până la scadență și ați reinvesti cupoanele la aceeași rată.
• Scadență: 18 mar. 2029 — data la care emitentul rambursează valoarea nominală și obligațiunea încetează să existe.
• Ani până la scadență: 2,5 — timpul rămas până la data scadenței, care influențează sensibilitatea prețului la mișcările ratelor de dobândă.
• Schimbarea de preț azi: 0% — prețul cotat al obligațiunii nu s-a mișcat azi față de închiderea anterioară.
• Moneda obligațiunii: EUR — toate fluxurile de numerar (cupon și rambursare) sunt în euro, ceea ce poate ajuta investitorii să se acopere față de datorii denominate în euro.

Ce merită urmărit

• Ratele de dobândă: Când ratele pieței cresc, prețurile obligațiunilor existente tind să scadă, și invers. Deoarece această obligațiune are un orizont de 2,5 ani, prețul său este moderat sensibil la mișcările ratelor.
• Calitatea creditului emitentului: Ca obligațiune de stat romană, valoarea titlului depinde de capacitatea emitentului de a-și onora obligațiile.
• Expunerea valutară: Investitorii cu active în alte valute pot urmări cursul EUR, deoarece obligațiunea plătește în euro.
• Comparabile: Investitorii compară adesea cuponul de 3,5% și randamentul de 4,56% cu alte emisiuni Fidelis, cum ar fi Fidelis RON 7,1% 2029 (R2912C) sau Fidelis RON 7,25% 2027 (R2707C), pentru a înțelege valoarea relativă între valute și scadențe.