Obligațiunea Fidelis RON 6.15% 2028 (R2802C): preț, cupon și randament

Ce este R2802C

Fidelis RON 6.15% 2028 (R2802C) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, tranzacționată pe piața Bursei de Valori din București (BVB). Face parte din seria Fidelis retail și este denominată în RON. Obligațiunea plătește un cupon fix de 6,15% și are scadența la 18 feb. 2028, ceea ce o face o instrument guvernamental cu scadență scurtă, având aproximativ 1,4 ani până la maturitate. În portofoliul Fidelis, se situează alături de emisiuni similare, cum ar fi Fidelis RON 6.45% 2028 (R2801A) și Fidelis RON 6.55% 2027 (R2712A), pe care investitorii le compară adesea atunci când construiesc o scară de scadențe.

Numerele cheie explicate

• Preț: 98,2% — obligațiunea se tranzacționează cu o mică discount față de valoarea nominală; pentru fiecare 100 RON valoare nominală, plătiți 98,2 RON.
• Cupon: 6,15% — dobânda anuală plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală.
• Rendimentul estimat la maturitate dacă este cumpărat la prețul actual: 7,5% — acest rendiment la maturitate reflectă randamentul total pe care l-ați obține dacă ați cumpăra obligațiunea astăzi, ați deține-o până la scadență și ați reinvesti cupoanele la aceeași rată; este mai mare decât cuponul deoarece prețul de achiziție este sub par.
• Scadența: 18 feb. 2028 — data la care emitentul rambursează valoarea nominală și obligațiunea încetează să existe.
• Ani până la maturitate: 1,4 — o măsură a vieții rămase a obligațiunii, utilă pentru compararea cu alte instrumente din directorul de obligațiuni.
• Schimbarea prețului astăzi: 0% — prețul de piață al obligațiunii nu s-a mișcat astăzi, ceea ce înseamnă că activitatea de tranzacționare a fost redusă.

Ce merită urmărit

Prețurile obligațiunilor se mișcă, în general, invers cu rata dobânzii, așa că schimbările în outlook-ul politicii monetare pot afecta evaluarea R2802C. Lichiditatea, percepția de credit a emitentului și oferta generală de titluri de stat cu scadențe apropiate influențează, de asemenea, nivelurile de tranzacționare. Deoarece obligațiunea are un orizont scurt rămas, prețul ei este mai sensibil la schimbările ratelor decât o obligațiune cu scadență lungă, dar impactul este mai limitat decât în cazul instrumentelor cu mulți ani până la maturitate. Investitorii compară adesea R2802C cu Fidelis RON 7,9% 2027 (R2712B) sau Fidelis RON 5,8% 2027 (B2707A) pentru a vedea cum diferențele de cupon și scadență influențează valoarea relativă în gama Fidelis retail.