Obligațiunea Fidelis EUR 5% 2030 (R3011AE): preț, cupon și randament

Ce este R3011AE

Fidelis EUR 5% 2030 (R3011AE) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, tranzacționată pe piața Bursei de Valori București (BVB). Face parte din seria Fidelis de obligațiuni retail și este denominată în EUR. Obligațiunea plătește o cuponă fixă de 5% și scade la maturitate pe 19 nov. 2030, cu 4,2 ani rămași până la scadență. Este parte din familia mai largă de obligațiuni Fidelis, care include și emisiuni similare, cum ar fi Fidelis EUR 3.6% 2027 (R2704AE) și Fidelis EUR 5.45% 2028 (R2808AE).

Numerele cheie explicate

• Preț: 98,5% — obligațiunea se tranzacționează la 98,5% din valoarea nominală, ceea ce înseamnă că este cotată sub par.
• Schimbarea prețului în ziua curentă: -0,51% — prețul de piață a scăzut cu 0,51% în ziua de tranzacționare curentă.
• Cuponă: 5% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală a obligațiunii.
• Randament estimat la maturitate: 5,4% — randamentul la maturitate reprezintă randamentul total pe care un investitor l-ar obține dacă deține obligațiunea până la scadență, presupunând reinvestirea tuturor cupoanelor la aceeași rată; este mai mare decât cupoana deoarece obligațiunea a fost achiziționată cu discount.
• Maturitate: 19 nov. 2030 — data la care emitentul rambursează valoarea nominală și ultima cuponă.
• Ani până la maturitate: 4,2 — timpul aproximativ rămas până la data de scadență a obligațiunii.
• Moneda obligațiunii: EUR — toate fluxurile de numerar (cupoane și principal) sunt plătite în euro.

Ce merită urmărit

• Mișcările ratelor dobânzii — când ratele pieței cresc, prețurile obligațiunilor existente scad, în general, și invers; acest lucru afectează prețul de piață al R3011AE.
• Calitatea creditului emitentului — în cazul unei obligațiuni de stat, riscul de credit este legat de poziția fiscală și deciziile de politică ale autorității emitente.
• Expunerea la monedă — deoarece obligațiunea este denominată în EUR, investitorii trebuie să fie conștienți de aspectele legate de cursul EUR în raport cu moneda lor de origine.
• Timpul până la maturitate — pe măsură ce obligațiunea se apropie de data de 19 nov. 2030, dinamica prețului și sensibilitatea la variațiile ratelor se vor modifica.
• Comparația cu emisiile similare — investitorii compară adesea această obligațiune cu altele din seria Fidelis, cum ar fi Fidelis RON 5.8% 2027 (B2707A) sau Fidelis RON 6.9% 2030 (R3008A), pentru a înțelege randamentele și profilele de risc relative.