Obligațiunea Fidelis EUR 4.5% 2031 (R3102AE): preț, cupon și randament

Ce este R3102AE

Fidelis EUR 4.5% 2031 (R3102AE) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor în cadrul programului retail Fidelis. Tranzacționează pe piața Bursei de Valori București (BVB) și plătește o cupoană fixă de 4,5% în EUR până la scadența din 18 feb. 2031. Obligațiunea este listată sub ISIN ROWHEG1FHZQ1 și face parte din familia Fidelis, care include și emisiuni similare, cum ar fi Fidelis EUR 4.1% 2027 (R2708BE), Fidelis EUR 4.15% 2028 (R2810CE) și Fidelis EUR 5.45% 2028 (R2808AE).

Numerele cheie explicate

• Preț: 96,4% — obligațiunea este cotată ca procent din valoarea nominală, astfel că un investitor plătește 96,4 unități pentru fiecare 100 de unități nominale.
• Randamentul la scadență — randamentul la scadență de 5,42% reprezintă randamentul total estimat dacă obligațiunea este cumpărat la prețul actual de 96,4% și deținută până la 18 feb. 2031, presupunând reinvestirea tuturor cupoanelor la aceeași rată.
• Cupoană: 4,5% — dobânda anuală plătită de Ministerul Finantelor, exprimată ca procent din valoarea nominală a obligațiunii.
• Scadență: 18 feb. 2031 — data la care ultimul cupon și valoarea nominală sunt rambursate, mai sunt 4,4 ani.
• Schimbarea prețului azi: 0% — prețul cotat nu s-a mișcat în ziua curentă, indicând lipsa fluctuațiilor intraday.
• Moneda obligațiunii: EUR — toate fluxurile de numerar (cupoane și principal) sunt denominate în euro, ceea ce poate expune investitorii la risc valutar dacă moneda lor de bază este diferită.

Ce merită urmărit

• Mișcările ratelor de dobândă: când ratele de referință cresc, prețurile obligațiunilor existente scad, și invers.
• Riscul de credit: deși este emisă de Ministerul Finantelor, schimbările în perspectiva fiscală a României sau în evaluările de credit suveran pot afecta riscul perceput și prețul.
• Riscul valutar: deoarece obligațiunea plătește în EUR, investitorii care nu dețin euro pot fi expuși la fluctuațiile cursului de schimb.
• Mutările curbei randamentelor: schimbările formei curbei randamentelor pot afecta atractivitatea relativă a obligațiunilor cu diferite scadențe, cum ar fi acest instrument cu 4,4 ani, comparativ cu Fidelis RON 7.1% 2032 (R3203A) sau Fidelis RON 7.3% 2028 (R2807B).
• Lichiditatea și volumul de tranzacții de pe Burșa de Valori București (BVB), care pot afecta costurile de execuție.