Obligațiunea Fidelis EUR 4.1% 2027 (R2708BE): preț, cupon și randament

Ce este R2708BE

Fidelis EUR 4.1% 2027 (R2708BE) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor și listată pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB). Este o emisiune retail Fidelis, destinată investitorilor individuali, tranzacționată în euro. Obligațiunea aparține sectorului Government (Fidelis) și scade la maturitate pe 13 aug. 2027, având un yearsToMaturity rămas de 0,9 ani. Pentru comparație, alte obligațiuni de stat retail din aceeași familie includ Fidelis RON 7.2% 2027 (R2708A) și Fidelis RON 7.25% 2027 (R2707C), care au același emitent și anul de maturitate, dar diferă prin monedă și cupon.

Numerele cheie explicate

• Preț: 99,8% — obligațiunea se tranzacționează ușor sub valoarea nominală, astfel încât plătiți puțin mai puțin decât valoarea de bază pentru fiecare unitate.
• Cupon: 4,1% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală.
• Rendimentul estimat la maturitate dacă se cumpără la prețul actual: 4,33% — yield to maturity reflectă randamentul total pe care l-ați obține dacă dețineți obligațiunea până la maturitate și reinvestiți cupoanele la aceeași rată, dat fiind prețul actual de 99,8%.
• Schimbarea prețului azi: -0,3% — prețul de piață al obligațiunii a scăzut cu 0,3% în ziua de tranzacționare curentă.
• Ani până la maturitate: 0,9 — cu mai puțin de un an rămas, prețul obligațiunii este foarte sensibil la ultimul cupon și rambursarea principalului.
• Moneda obligațiunii: EUR — toate fluxurile de numerar (cupon și principal) sunt denominate în euro, ceea ce poate diferi de moneda emitentului (RON).

Ce merită urmărit

• Mișcările ratelor dobânzii în zona euro, care pot influența prețul obligațiunilor.
• Deciziile fiscale și de gestionare a datoriei României, deoarece emitentul este Ministerul Finantelor.
• Riscul valutar, deoarece obligațiunea plătește în EUR, în timp ce veniturile emitentului sunt în RON.
• Lichiditatea de pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB), care poate afecta cât de ușor se cumpără sau se vinde obligațiunea.
• Proximitatea maturității, deoarece fluxul final de numerar (cupon plus principal) devine mai previzibil pe măsură ce data se apropie.

Investitorii interesați de expunere pe termen scurt la obligațiuni de stat pot lua în considerare și Fidelis EUR 5.5% 2030 (R3007AE) sau Fidelis EUR 6.3% 2036 (R3609AE), care oferă cupoane și maturități diferite. Lista completă a obligațiunilor disponibile se găsește în Bonds directory.