Obligațiunea Fidelis EUR 6.3% 2036 (R3609AE): preț, cupon și randament

Ce este R3609AE

Fidelis EUR 6.3% 2036 (R3609AE) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, listată pe piața BVB (Bucharest Stock Exchange). Face parte din seria Fidelis retail și este denominată în EUR, fiind una dintre opțiunile în valută disponibilă alături de emisiuni similare, cum ar fi Fidelis EUR 4.1% 2027 (R2709BE) și Fidelis EUR 3.9% 2027 (R2706AE). Ca obligațiune, reprezintă un împrumut acordat de investitor emitentului, care se angajează să plătească un cupon fix și să restituie principalul la scadență.

Numerele cheie explicate

• Preț: 99,99% — obligațiunea se tranzacționează ușor sub valoarea nominală (100%), ceea ce înseamnă că plătiți puțin mai puțin decât valoarea nominală pentru fiecare 100 de unități.
• Cupon: 6,3% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală.
• Rendimentul la scadență estimat dacă se cumpără la prețul actual: 6,3% — rendimentul la scadență (yield to maturity) este randamentul anual total pe care l-ați obține dacă ați cumpăra obligațiunea astăzi, ați deține-o până la scadență și ați reinvesti cupoanele la aceeași rată; aici coincide cu cuponul deoarece prețul este aproape de valoarea nominală.
• Scadența: 16 sept. 2036 — data la care emitentul restituie ultima tranșă de principal.
• Ani până la scadență: 10 — timpul rămas până la data de scadență.
• Schimbarea prețului azi: 0% — prețul obligațiunii nu s-a mișcat astăzi, indicând o tranzacție stabilă.

Ce merită urmărit

Prețurile obligațiunilor se mișcă, în general, invers față de ratele dobânzii, așa că schimbările mediului de rate pot afecta valoarea de piață a R3609AE. Riscul de credit, deși în mod tipic scăzut pentru o emisiune de stat, poate varia în funcție de condițiile fiscale și evaluările suverane. Expunerea valutară este relevantă deoarece obligațiunea este denominată în EUR, iar emitentul operează în România; fluctuațiile cursului de schimb pot afecta randamentele pentru investitorii care dețin alte valute. Lichiditatea poate varia în funcție de volumul de tranzacții de pe BVB. Pentru investitorii care compară obligațiuni de stat românești, directorul de obligațiuni listează întreaga gamă de emisiuni disponibile.