Obligațiunea Fidelis RON 7.25% 2026 (R2612A): preț, cupon și randament

Ce este R2612A

Fidelis RON 7.25% 2026 (R2612A) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor și listată pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB). Face parte din seria Fidelis retail, ceea ce înseamnă că a fost oferită investitorilor individuali, și este denominată în RON. Obligațiunea plătește un cupon fix de 7,25% și scade la maturitate pe 20 dec. 2026, fiind o instrument pe termen scurt cu 0,2 ani rămași până la scadență. În familia Fidelis, se încadrează alături de emisiuni precum Fidelis RON 7% 2029 (R2908A), Fidelis RON 6.85% 2030 (R3007A) și Fidelis RON 8.2% 2027 (R2708b), care diferă în principal prin cupon și scadență.

Numerele cheie explicate

• Preț: 100,15% — obligațiunea se tranzacționează ușor peste par, ceea ce înseamnă că plătiți puțin mai mult decât valoarea nominală pentru fiecare unitate de valoare față.
• Cupon: 7,25% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală a obligațiunii.
• Randament estimat la scadență: 6,61% — randamentul la scadență este returnarea totală pe care ați obține-o dacă ați cumpăra obligațiunea la prețul actual și ați deține-o până la scadență, presupunând că toate cupoanele sunt reinvestite la aceeași rată.
• Ani până la scadență: 0,2 — rămân aproximativ două luni până la rambursarea principalului, astfel încât sensibilitatea prețului la variațiile ratelor dobânzii este foarte redusă.
• Schimbarea prețului în ziua curentă: 0% — prețul de piață nu s-a mișcat în sesiunea de tranzacționare curentă.
• Moneda obligațiunii: RON — toate fluxurile de numerar (cupoane și principal) sunt în lei românești.

Ce merită urmărit

• Timpul rămas până la scadență, de doar 0,2 ani, face ca prețul obligațiunii să convergă spre par pe măsură ce se apropie data de răscumpărare.
• Cuponul fix de 7,25% a fost stabilit în funcție de mediul de piață de la emisiune; mișcările ulterioare ale ratelor dobânzii afectează prețul pe piața secundară și randamentul la scadență al cumpărătorilor noi.
• Ca instrument emis de stat, riscul de credit este legat de emitentul Ministerul Finantelor și de condițiile fiscale și monetare generale ale României.
• Investitorii compară adesea R2612A cu alte obligațiuni retail Fidelis, cum ar fi Fidelis EUR 3.75% 2029 (R2901ae) sau Fidelis EUR 4.15% 2028 (R2810ce), pentru a înțelege cum moneda și scadența influențează randamentele așteptate.
• Lichiditatea obligațiunii pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB) poate influența cât de ușor poate fi cumpărată sau vândută la prețul cotat.