Obligațiunea Fidelis RON 7.6% 2036 (R3606A): preț, cupon și randament

Ce este R3606A

Fidelis RON 7.6% 2036 (R3606A) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor și listată pe piața BVB (Bucharest Stock Exchange). Este o emisiune retail Fidelis, concepută pentru investitori individuali, și se tranzacționează în lei românești (RON). Obligațiunea este denominată și plătește cuponul în RON, astfel încât randamentul total depinde de cupon, prețul la care este cumpărată sau vândută și evoluția leului. Aparține sectorului Government (Fidelis) și face parte din Bonds directory, unde investitorii pot compara-o cu alte emisiuni listate.

Numerele cheie explicate

• Preț: 99,8% — Obligațiunea se tranzacționează la 99,8% din valoarea nominală, ceea ce înseamnă că este cotată ușor sub par. La obligațiuni, prețul cotat este de obicei exprimat ca procent din valoarea nominală pe care o veți primi la scadență.
• Cupon: 7,6% — Aceasta este rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală a obligațiunii. Este fixă pe toată durata de viață a emisiunii.
• Randament estimat la scadență: 7,63% — Randamentul la scadență (yield to maturity) este randamentul anual total pe care l-ar obține un investitor dacă deține obligațiunea până la scadență, presupunând reinvestirea tuturor cupoanelor la aceeași rată și lipsa unei incapacități de plată a emitentului. Deoarece prețul este ușor sub par, randamentul este marginal mai mare decât cuponul.
• Scadență: 25 iun. 2036 — Data la care emitentul rambursează valoarea nominală și obligațiunea încetează să existe.
• Ani până la scadență: 9,8 — Timpul aproximativ rămas până la data scadenței, care influențează sensibilitatea obligațiunii la schimbările ratelor de dobândă.
• Schimbarea de preț astăzi: 0% — Prețul obligațiunii nu s-a mișcat astăzi, indicând nicio fluctuație intraday în datele furnizate.

Ce merită urmărit

• Ratele de dobândă: Prețurile obligațiunilor se mișcă, în general, invers cu schimbările ratelor de dobândă de pe piață. Dacă ratele cresc, obligațiunile existente cu cupoane mai mici pot scădea în preț, și invers.
• Calitatea creditului emitentului: Deși este o obligațiune de stat, R3606A este susținută de statul român, iar schimbările politicii fiscale sau ale ratingului de credit suveran pot influența percepția investitorilor.
• Expunerea valutară: Deoarece obligațiunea este denominată în RON, mișcările leului față de alte valute pot afecta randamentul pentru investitorii care o dețin într-o valută diferită.
• Lichiditatea și volumul de tranzacții: Ușurința cu care obligațiunea poate fi cumpărată sau vândută pe BVB poate varia, iar o lichiditate mai scăzută poate duce la diferențe mai mari între prețul de cumpărare și cel de vânzare.
• Emisiuni comparabile: Investitorii compară adesea cu emisiuni similare, cum ar fi Fidelis EUR 4% 2029 (R2908CE) sau Fidelis EUR 5.8% 2036 (R3606AE), pentru a contextualiza randamentul în RON și profilul de scadență al R3606A.