Obligațiunea Fidelis RON 7.5% 2036 (R3609A): preț, cupon și randament

Ce este R3609A

Fidelis RON 7.5% 2036 (R3609A) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, tranzacționată pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB). Face parte din seria Fidelis retail și este denominată în RON, reprezentând o expunere clasică la datoria suverană în monedă locală. În portofoliul Fidelis, se alătură titlurilor similare, cum ar fi Fidelis RON 6.3% 2028 (R2808A) sau Fidelis RON 7.6% 2029 (R2909A), care oferă cupoane și scadențe diferite pentru comparație.

Numerele cheie explicate

• Preț: 100,2% — obligațiunea se tranzacționează ușor peste par, ceea ce înseamnă că plătiți puțin mai mult decât valoarea nominală pentru fiecare unitate.
• Cupon: 7,5% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală.
• Randament la scadență estimat: 7,47% — randamentul la scadență reprezintă returnarea totală pe care ați obține-o dacă ați cumpăra obligațiunea la prețul actual de 100,2% și ați deține-o până la 16 sept. 2036, presupunând reinvestirea tuturor cupoanelor la aceeași rată.
• Scadență: 16 sept. 2036 — data la care emitentul rambursează valoarea nominală și obligațiunea încetează să existe.
• Ani până la scadență: 10 — perioada rămasă până la data de scadență, care influențează sensibilitatea obligațiunii la variațiile ratelor de dobândă.
• Schimbare de preț astăzi: -0,08% — mișcarea intraday, care arată o scădere minoră față de închiderea anterioară.

Ce merită urmărit

• Rata dobânzii — când ratele de referință cresc, prețurile obligațiunilor existente tind să scadă, și invers.
• Calitatea creditului emitentului — schimbările în poziția fiscală sau perspectiva de credit a suveranului pot afecta riscul perceput și prețul.
• Așteptările de inflație — deoarece obligațiunea plătește un cupon fix în RON, inflația mai mare decât așteptările poate eroda randamentele reale.
• Lichiditatea și volumul de tranzacții — tranzacțiile mai puțin lichide pe BVB pot lărgi diferența dintre prețul de cumpărare și vânzare și pot afecta costurile de execuție.
• Comparația cu titlurio similare — investitorii compară adesea R3609A cu alte emisiuni Fidelis, cum ar fi Fidelis EUR 4.75% 2030 (R3012AE) sau Fidelis EUR 3.85% 2027 (R2705ae), pentru a evalua valoarea relativă pe valute și scadențe diferite.