Obligațiunea Fidelis RON 6.3% 2028 (R2809A): preț, cupon și randament

Ce este R2809A

Fidelis RON 6.3% 2028 (R2809A) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, listată pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB). Este o emisiune Fidelis destinată investitorilor retail, denominată în RON, cu o cupon fix de 6,3% și data de maturitate la 16 sept. 2028. Conform ultimelor date, obligațiunea se tranzacționează la 100% din valoarea nominală, cu o variație de preț de 0% în ziua curentă. Apartine sectorului Government (Fidelis) și face parte din Bonds directory, unde investitorii pot compara-o cu alte emisiuni Fidelis, cum ar fi Fidelis RON 7% 2030 (R3005C), Fidelis RON 7.1% 2030 (R3001A), Fidelis RON 7.1% 2032 (R3203A), Fidelis RON 7.5% 2036 (R3608A) și Fidelis RON 7.6% 2029 (R2909A).

Numerele cheie explicate

• Preț: 100% — obligațiunea se tranzacționează la par, ceea ce înseamnă că prețul de piață este egal cu valoarea nominală; dacă cumpărați la acest nivel, plătiți exact suma care vă va fi returnată la maturitate.
• Cupon: 6,3% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală; pentru o valoare nominală standard de 100 RON, aceasta se traduce în 6,3 RON pe an.
• Randament la maturitate estimat dacă se cumpără la prețul actual: 6,3% — randamentul la maturitate este randamentul anual total pe care l-ați obține dacă dețineți obligațiunea până la maturitate și reinvestiți toate cupoanele la aceeași rată; la un preț de 100%, randamentul este egal cu rata cuponului.
• Maturitate: 16 sept. 2028 — data la care emitentul restituie ultimul cupon și principalul; obligațiunea mai are 2 ani până la maturitate.
• Schimbarea de preț în ziua curentă: 0% — prețul obligațiunii nu s-a mișcat față de sesiunea anterioară de tranzacționare, ceea ce indică lipsa unei presiuni de descoperire a prețului la acest nivel.
• Moneda obligațiunii: RON — toate fluxurile de numerar (cupoane și principal) sunt plătite în lei românești, astfel încât riscul de valută este limitat la RON.

Ce merită urmărit

• Mișcările ratelor dobânzii din România, care pot împinge prețul de piață al obligațiunii departe de par.
• Profilul de credit al emitentului și orice schimbări în perspectivele fiscale ale României, care afectează riscul perceput de credit.
• Timpul rămas până la maturitate, care se reduce la 2 ani și scade sensibilitatea obligațiunii la schimbările ratelor dobânzii pe măsură ce se apropie de 16 sept. 2028.
• Structura cu cupon fix, ceea ce înseamnă că fluxul de numerar este cunoscut și nu variază în funcție de condițiile pieței.
• Formatul retail Fidelis, care poate afecta lichiditatea și baza tipică de investitori în comparație cu titlurile de stat cu vânzare cu amănuntul.
• Comparatiile cu omologii, cum ar fi Fidelis RON 7.6% 2029 (R2909A) sau Fidelis EUR 3.6% 2027 (R2704AE), pentru a înțelege valoarea relativă pe valute și maturități diferite.