Obligațiunea Fidelis RON 7.8% 2030 (R3005A): preț, cupon și randament

Ce este R3005A

Fidelis RON 7.8% 2030 (R3005A) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, listată pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB). Face parte din seria Fidelis de obligațiuni retail și este denominată în RON. Obligațiunea plătește o cuponă fixă de 7,8% și scade la maturitate pe 21 mai 2030, cu 3,7 ani rămași până la scadență. Se înscrie în portofoliul mai larg Fidelis, alături de emisiuni similare precum Fidelis RON 6.75% 2027 (R2703A), Fidelis RON 6.6% 2028 (R2804C) și Fidelis RON 7.95% 2030 (R3002A).

Numerele cheie explicate

• Preț: 100,5% — obligațiunea se tranzacționează ușor peste par (100), ceea ce înseamnă că plătiți un mic premium față de valoarea nominală.
• Cuponă: 7,8% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală.
• Rendimentul la scadență estimat dacă se cumpără la prețul actual: 7,64% — rendimentul la scadență este returnarea totală pe care o obțineți dacă dețineți obligațiunea până la maturitate, presupunând reinvestirea tuturor cupoanelor la aceeași rată și lipsa unei incapacități de plată a emitentului. Deoarece prețul este peste par, rendimentul este ușor sub cuponă.
• Maturitate: 21 mai 2030 — data la care emitentul rambursează valoarea nominală și obligațiunea încetează să existe.
• Ani până la maturitate: 3,7 — timpul aproximativ rămas până la scadență, care influențează sensibilitatea prețului la schimbările ratelor dobânzii.
• Schimbarea prețului azi: -0,5% — prețul obligațiunii a scăzut cu jumătate de procent în sesiunea curentă de tranzacționare.

Ce merită urmărit

• Mișcările ratelor dobânzii în România, care pot influența prețul obligațiunilor.
• Schimbările profilului de creditare al emitentului, deși obligațiunea este una de stat.
• Timpul rămas până la maturitate, care se scurtează pe măsură ce data de 21 mai 2030 se apropie și poate afecta volatilitatea prețului.
• Fluxul fix de cupoane de 7,8% și modul în care se compară cu randamentele emisiilor similare, cum ar fi Fidelis RON 7.65% 2029 (R2908C) sau Fidelis RON 8.25% 2027 (R2707b).
• Denominarea în RON, ceea ce înseamnă că randamentele sunt legate de moneda locală.