Obligațiunea Fidelis EUR 6% 2036 (R3603AE): preț, cupon și randament

Ce este R3603AE

Fidelis EUR 6% 2036 (R3603AE) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, listată pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB). Face parte din seria Fidelis retail și este denominată în EUR. Obligațiunea plătește o cuponă fixă de 6% și scade la maturitate pe 18 mar. 2036, având 9,5 ani rămași până la scadență. Este inclusă în familia mai largă de obligațiuni Fidelis retail, alături de instrumente precum Fidelis EUR 5.25% 2030 (R3008AE) și Fidelis EUR 5.8% 2028 (R2804AE).

Numerele cheie explicate

• Preț: 97,05% — obligațiunea se tranzacționează cu discount față de valoarea nominală, ceea ce înseamnă că plătiți mai puțin decât valoarea de bază per unitate.
• Cuponă: 6% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală.
• Randament estimat la scadență: 6,41% — randamentul la scadență (yield to maturity) reprezintă totalul returnului pe care l-ați obține dacă ați cumpăra obligațiunea astăzi la 97,05%, ați deține-o până la scadență și ați reinvesti toate cupoanele la aceeași rată.
• Ani până la scadență: 9,5 — timpul rămas până când emitentul rambursează valoarea nominală pe 18 mar. 2036.
• Schimbarea prețului azi: -0,45% — prețul obligațiunii s-a mișcat în jos cu 0,45% față de închiderea anterioară.
• Moneda obligațiunii: EUR — toate fluxurile de numerar (cupoane și principal) sunt plătite în euro.

Ce merită urmărit

• Mișcările ratelor dobânzii: când ratele pieței cresc, prețurile obligațiunilor existente scad în general, și invers.
• Dezvoltările creditului: schimbările în poziția fiscală a României sau perspectivele de credit suveran pot afecta prețul și randamentul obligațiunii.
• Expunerea valutară: deoarece obligațiunea este denominată în EUR, fluctuațiile cursului de schimb pot afecta investitorii care o dețin într-o altă monedă.
• Compararea randamentelor: investitorii compară adesea randamentul estimat de 6,41% cu instrumente similare, cum ar fi Fidelis EUR 4.75% 2030 (R3012AE) sau Fidelis EUR 1.6% 2026 (R2610AE), pentru a evalua valoarea relativă.
• Lichiditatea și volumul de tranzacții pe Bucharest Stock Exchange (BVB), care pot afecta costurile de execuție.