Obligațiunea Fidelis RON 7.35% 2028 (R2806B): preț, cupon și randament

Ce este R2806B

Fidelis RON 7.35% 2028 (R2806B) este o obligațiune de stat românească emisă de Ministerul Finantelor, tranzacționată pe piața Bucharest Stock Exchange (BVB). Face parte din seria Fidelis de obligațiuni retail și este denominată în RON. Obligațiunea plătește o cuponă fixă de 7,35% și scade la maturitate pe 25 iun. 2028, cu 1,8 ani rămași până la scadență. Se încadrează în portofoliul mai larg de obligațiuni retail Fidelis, care include și Fidelis RON 7.1% 2029 (R2912C) și Fidelis RON 7.8% 2030 (R3005A), printre altele.

Numerele cheie explicate

• Preț: 100,2% — obligațiunea se tranzacționează ușor peste valoarea nominală (100), ceea ce înseamnă că costă puțin mai mult decât valoarea față.
• Cuponă: 7,35% — rata anuală a dobânzii plătită de emitent, exprimată ca procent din valoarea nominală a obligațiunii.
• Randament estimat la maturitate: 7,23% — yield to maturity (randamentul la maturitate) reprezintă randamentul total pe care l-ar obține un investitor dacă deține obligațiunea până la scadență, presupunând reinvestirea tuturor cupoanelor la aceeași rată; la prețul actual, este ușor sub cuponă deoarece obligațiunea se tranzacționează peste par.
• Ani până la maturitate: 1,8 — timpul rămas până la rambursarea principalului de către emitent, care influențează sensibilitatea obligațiunii la variațiile ratelor dobânzii.
• Schimbare de preț astăzi: -0,5% — prețul obligațiunii a scăzut cu jumătate de procent în sesiunea curentă de tranzacționare.
• Maturitate: 25 iun. 2028 — data la care emitentul restituie principalul și efectuează ultima plată a cupoanei.

Ce merită urmărit

• Mișcările ratelor dobânzii în România, care pot influența prețul obligațiunii.
• Schimbările profilului de creditare al emitentului, chiar și în cazul obligațiunilor de stat.
• Timpul rămas până la maturitate, care se reduce pe măsură ce data de 25 iun. 2028 se apropie.
• Fluxul fix de 7,35% al cupoanei și presupunerile de reinvestire.
• Comparatii cu alte obligațiuni retail Fidelis, cum ar fi Fidelis EUR 6.25% 2032 (R3205AE) sau Fidelis EUR 5% 2029 (R2909BE), pentru contextul randamentelor relative.